Revista de Gestão Hoteleira e Empresarial
Acesso livre

Abstrato

Impacto dos Fatores Económicos de Nível Macro nos Retornos do Mercado de Capitais: Evidência do Mercado Emergente da Ásia

Syed Asim Shah

Este estudo examina o impacto das variáveis ​​macroeconómicas nos retornos das ações do Paquistão, Índia e Sri Lanka para o período de 1997-2014. A abordagem GMM é utilizada para analisar o impacto das variáveis ​​macroeconómicas nos retornos das ações. As variáveis ​​do estudo foram as Letras do Tesouro, a Taxa de Câmbio, o Índice de Preços no Consumidor (IPC) e o Índice de Produção Industrial (IPI). Os resultados do estudo mostram que a taxa das letras do Tesouro tem um impacto negativo significativo, enquanto a taxa de câmbio tem um impacto positivo significativo nos retornos das ações do período de estudo. Os resultados do estudo mostram que a taxa das letras do Tesouro tem um impacto negativo significativo, enquanto a taxa de câmbio tem um impacto positivo significativo nos retornos das ações do Paquistão para o período do estudo. As letras do Tesouro têm um impacto negativo significativo, a taxa de câmbio e o índice de preços no consumidor têm um impacto positivo significativo nos retornos das ações da Índia. No caso do Sri Lanka, apenas a taxa das letras do Tesouro tem um impacto negativo significativo no retorno das ações.